| 發(fā)布日期： 2011-01-18 | 小 | 中 | 大 | 【關(guān)閉窗口】 |
|
滬指暴跌近百點(diǎn)險失2700,深成指雪崩560點(diǎn)跌破12000點(diǎn),滬深兩市1842只個股翻綠,近50只個股慘遭跌停……這就是昨日股市上演的“黑色星期一”。 在分析人士看來,央行再次調(diào)高準(zhǔn)備金率帶來的流動性緊縮,以及12月數(shù)據(jù)即將公布引發(fā)的調(diào)控猜測,讓原本已經(jīng)處于弱市的股市恐慌情緒蔓延,再加上中小盤個股漲幅過大累積的結(jié)構(gòu)性泡沫在弱市中被放大,令股市雪上加霜。 基于宏觀政策的不確定性,分析人士認(rèn)為春節(jié)前市場將繼續(xù)維持弱市振蕩。不過,今年“重個股,輕指數(shù)”的投資理念也再度得到驗(yàn)證,雖然股指短期難以走牛,但醫(yī)藥、消費(fèi)板塊部分個股估值已回落至較低水平,春節(jié)前的深跌或已讓此類個股跌出建倉良機(jī)。 滬綜指盤中失守2700點(diǎn) 2011年的第二個黑色星期一再度上演,而此次股市慘烈狀況更甚于上周。昨日早盤滬深兩市在大幅跳空低開后振蕩下行,臨近11點(diǎn),所有板塊集體跳水,跌停個股不斷增加,市場恐慌氣氛開始蔓延。午后大盤進(jìn)一步下挫,滬綜指跌破前期低點(diǎn)2721點(diǎn)并一度跌破2700點(diǎn)整數(shù)關(guān)口。尾盤隨著抄底資金的介入,股指略微上翹,但仍然跌3.03%收于2706.66,下跌近百點(diǎn);深成指跌破12000點(diǎn)整數(shù)關(guān)口,跌4.55%收于11734.6,滬深指數(shù)雙雙創(chuàng)下自去年10月份以來的新低。同時,滬深兩市合計(jì)成交1843億元,呈現(xiàn)出典型的放量破位下跌走勢。 從盤面上看,個股一片慘綠,再次出現(xiàn)大面積跌�，F(xiàn)象。滬深兩市僅124只個股上漲,1842只個股翻綠,含ST股在內(nèi),共計(jì)有48只個股慘遭跌停,58只個股深跌9%以上。 多個前期漲幅居前的強(qiáng)勢板塊遭受重挫,航天軍工、地產(chǎn)、農(nóng)林牧漁、機(jī)械、醫(yī)藥等板塊成為下跌重災(zāi)區(qū),位居跌幅榜前列。其中,由于提高存款準(zhǔn)備金率對房地產(chǎn)板塊構(gòu)成較大利空,地產(chǎn)板塊遭遇沉重拋壓成為殺跌先鋒,地產(chǎn)指數(shù)重挫6.11%,世茂股份(600823)、榮盛發(fā)展(002146)、中弘地產(chǎn)(000979)、西藏城投(600773)等個股紛紛“躺”平在跌停板上,招保萬金四大地產(chǎn)龍頭中,保利地產(chǎn)(600048)和金地集團(tuán)(600383)跌幅均在8%以上,表現(xiàn)最好的萬科A也深跌近7%;航空航天跌勢也極為慘重,航天軍工指數(shù)跌幅達(dá)5.85%,板塊49只個股僅兩只微升,逾六成個股跌幅逾5%,航天長峰(600855)、天興儀表(000710)、四創(chuàng)電子(600990)、洪都航空(600316)和航天信息(600271)等跌幅均超過8%;此外,農(nóng)林牧漁、機(jī)械、醫(yī)藥等板塊也進(jìn)入深度調(diào)整,行業(yè)指數(shù)跌幅均在5%左右。 值得一提的是,由于保險、銀行、券商等金融類板塊出現(xiàn)破位下跌,對市場人氣打擊較大;而石化雙雄卻成為資金避風(fēng)港,跌幅遠(yuǎn)小于大盤,中國石油僅下跌0.18%,中國石化跌幅為2.33%. 多數(shù)分析人士悲觀看后市 在上個星期一的暴跌之后滬綜指連拉3條小陽線,那么,此次黑色星期一到底意味著殺跌已經(jīng)接近尾聲,還是后市仍將繼續(xù)探底?從分析人士態(tài)度來看,弱市振蕩的悲觀情緒已然占據(jù)上風(fēng)。 廣發(fā)證券(000776)認(rèn)為,本次調(diào)整看似是對央行上調(diào)存款準(zhǔn)備金率而形成的資金緊缺擔(dān)憂,實(shí)則是對緊縮政策及經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整下企業(yè)增速減緩甚至下降的提前反映,也是證券市場對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的提前反應(yīng),本次調(diào)整仍屬于自2009年8月6日3478點(diǎn)以來調(diào)整的延續(xù),在超過一年的主題投資炒作之后對業(yè)績透支、高PE發(fā)行及小盤股溢價等泡沫的擠壓,在三大泡沫仍然高企的情況下,昨日的調(diào)整不過是“小熊方露尖尖角”。 國金證券(600109)分析師楊華博表示,從技術(shù)面看,滬綜指重心下移,表明本周前半階段仍有探底尋求支撐的要求。他建議投資者暫時以輕倉觀望為主,耐心等待市場啟穩(wěn)。 不過,也有少數(shù)券商分析師態(tài)度樂觀。華訊投資認(rèn)為,近期人民幣的快速升值將在一定程度上舒緩?fù)泬毫?再加上臨近年末,加息等強(qiáng)力政策出臺的可能性并不大,市場有過度反應(yīng)之嫌。在外圍市場一片大好的情況下,A股如此非理性下跌與我國經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)快速發(fā)展背道而馳。因此,昨日的暴跌應(yīng)是主力的刻意打壓,目的是吸納散戶更多的廉價籌碼,這意味著大盤中期見底的概率極大,短期反彈將一觸即發(fā),建議投資者不要把股票割在地板上。 暴跌原因 三大因素導(dǎo)致暴跌 1.從消息面看,央行再次調(diào)高準(zhǔn)備金率向市場傳遞了抑制通脹的決心,流動性中期收緊已經(jīng)確定,這是造成大跌的首要原因。廣州證券策略分析師宋豹在接受記者采訪時表示,本來月底可用資金就已經(jīng)比較少,而上調(diào)準(zhǔn)備金率凍結(jié)3500億元資金,將使流動性雪上加霜。實(shí)際上,自去年11月9日央行宣布上調(diào)存款準(zhǔn)備金率以來,A股就陷入了膠著,從3186點(diǎn)跌落至今,不但沒能再度攀上3000點(diǎn),2700點(diǎn)和2800點(diǎn)還多次“失守”,這與流動性收緊有著很大關(guān)系。 2.12月數(shù)據(jù)即將于本周公布,由此引發(fā)的調(diào)控猜測,也讓市場恐慌情緒加劇。去年11月的CPI漲幅擴(kuò)大到5.1%,超過市場預(yù)期,隨之而來的是一次25個基點(diǎn)的加息和存款準(zhǔn)備金率50個基點(diǎn)的上調(diào)。因此去年12月的CPI數(shù)據(jù)、四季度經(jīng)濟(jì)增長數(shù)據(jù),以及其他經(jīng)濟(jì)活動數(shù)據(jù)都將被密切關(guān)注。目前市場對于12月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的預(yù)測大多比較悲觀,由于此次上調(diào)準(zhǔn)備金率的時點(diǎn)恰好是國家統(tǒng)計(jì)局公布經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的時間,有觀點(diǎn)認(rèn)為,這或意味著12月的CPI不容樂觀。特別是韓國加息的消息公布,加之世界銀行發(fā)布的《2011年全球經(jīng)濟(jì)展望報告》中提到中國通脹壓力仍在上升,使得“未見數(shù)據(jù)先加息”的恐慌情緒再度加重;而在GDP方面,通脹引發(fā)的經(jīng)濟(jì)增速矛盾依然較明顯。未來宏觀政策如何平衡抑制通脹與保障增長之間的矛盾仍是難題。廣發(fā)證券策略分析師李太勇對記者表示,如果相關(guān)數(shù)據(jù)再次高于預(yù)期,很可能進(jìn)一步觸動新的貨幣緊縮和行政調(diào)控措施。此外,有消息稱今年第一周銀行新增信貸已近5000億元,信貸增速偏快的跡象,也或招致政策打壓的風(fēng)險。 3.除了來自外部的壓力,股市內(nèi)部存在的問題也不容忽視。李太勇認(rèn)為,小盤股自去年以來漲幅過大已經(jīng)透支了未來的業(yè)績,市場存在結(jié)構(gòu)性泡沫。“隨著IPO暴露的問題越來越多,投資者對于小盤股也越來越失望,對于未來存在造假、業(yè)績變臉等負(fù)面事件的概率預(yù)期也越來越大”,在李太勇看來,這些問題在弱市中被放大,使小盤股存在較大的回調(diào)壓力。 投資指南 醫(yī)藥消費(fèi)或跌出建倉良機(jī) 今年“重個股,輕指數(shù)”的投資理念再度得到驗(yàn)證,多位分析人士認(rèn)為,雖然股指短期難以走牛,但部分個股仍然存在建倉良機(jī)。 首先,醫(yī)藥板塊出現(xiàn)“跌”出來的機(jī)會。宋豹認(rèn)為,從業(yè)績上看,醫(yī)藥板塊已經(jīng)先于指數(shù)出現(xiàn)調(diào)整,部分個股自去年10月以來跌幅已在30%左右;從業(yè)績上看,2010年醫(yī)藥板塊整體業(yè)績表現(xiàn)良好,主營業(yè)務(wù)利潤率保持在30%以上增速。同時隨著通脹再度上行,這部分個股存在較強(qiáng)的防御性。不過,醫(yī)藥板塊個股之間優(yōu)劣分化較大,基于國內(nèi)醫(yī)藥企業(yè)數(shù)量眾多、發(fā)展不平衡、行業(yè)并購加速等原因,醫(yī)藥股投資難度相對較大。宋豹表示,投資者可重點(diǎn)關(guān)注三類公司,一是成長性強(qiáng)、有獨(dú)家秘方、科研能力強(qiáng)的企業(yè),二是符合“十二五”規(guī)劃大方向、有新興產(chǎn)業(yè)政策支撐的生物制藥公司,三是存在資產(chǎn)整合預(yù)期的公司。 其次,具備傳統(tǒng)防御性的消費(fèi)板塊。申銀萬國表示,食品飲料行業(yè)投資策略的核心是努力尋找基本面有望超預(yù)期的品種,在市場極度恐慌被錯殺時應(yīng)該主動出擊。目前部分食品飲料公司的估值已回落至較低水平,中長線看好洋河股份(002304)、貴州茅臺(600519)、五糧液(000858)、瀘州老窖(000568)、伊利股份(600887)、雙匯發(fā)展(000895)、山西汾酒(600809)、張?jiān)等。而宋豹則認(rèn)為,有些中西部品種以及受益春節(jié)的商業(yè)股可以重點(diǎn)關(guān)注,至于酒類個股等到三四月時出現(xiàn)回調(diào)再介入更好。 第三,新興產(chǎn)業(yè)經(jīng)過回調(diào)之后,那些真正具備業(yè)績支撐的個股具備較高的投資價值,仍將是未來一段時期的投資主線。華夏優(yōu)增基金經(jīng)理鞏懷志認(rèn)為,新興產(chǎn)業(yè)具有鮮明時代特征的、代表新經(jīng)濟(jì)(310358,基金吧)發(fā)展方向的成長型公司,是機(jī)會較大的投資領(lǐng)域。像高鐵、水利水電、核電、海洋工程、節(jié)能環(huán)保裝備、新能源汽車、電子科技、下一代通信網(wǎng)絡(luò)、新材料等許多行業(yè)都是未來將大力發(fā)展的領(lǐng)域,在GDP中的占比會逐步提升。這其中有一些未來市場空間巨大、目前投資者關(guān)注度不夠高、估值安全邊際較高的公司,如果管理層保持穩(wěn)定、表現(xiàn)優(yōu)秀,存在極大的投資價值。 | ||
