| 發(fā)布日期： 2016-12-22 | 小 | 中 | 大 | 【關(guān)閉窗口】 |
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● 預(yù)計(jì)2016年全球原料藥市值比去年同期增長6.4%，規(guī)模達(dá)到1430億美元 ● 環(huán)保趨嚴(yán)供給收縮，行業(yè)集中度提升，推動大宗原料藥漲價 ● 原料出口維持2015年以來的量增價減態(tài)勢，出口量增長14.25%，出口均價下跌13.73% PMR公司研究報(bào)告顯示，2015年全球原料藥市值為1350億美元。預(yù)計(jì)2016年將比去年同期增長6.4%，達(dá)到1430億美元。 咸達(dá)數(shù)據(jù)指出，與生活方式有關(guān)的疾病全球發(fā)病率的增加和高效原料藥的開發(fā)將繼續(xù)正面影響2016年全球API市場，此外，全球性老齡化加劇的趨勢，也將帶動API需求的增長。這些因素均有望支撐2016年及以后市場的增長。 化學(xué)原料藥在2015年占據(jù)了較高的份額，而生物原料藥預(yù)計(jì)將在2016年比2015年同期有較高的增長。此外，大多數(shù)制藥公司更喜歡追逐生物原料藥市場。 價格方面，今年以來，原料藥行業(yè)面臨的環(huán)保壓力將有增無減。高昂的環(huán)保成本將導(dǎo)致原料藥行業(yè)的供給收縮，供給側(cè)改革與長期低迷的價格也會促使部分小企業(yè)的退出，從而導(dǎo)致供應(yīng)緊張，價格上漲。行業(yè)供給收縮時，集中度較高的品種具有更強(qiáng)的議價能力。 長江證券研報(bào)指出，自 2015年以來，VB族、泛酸鈣、VA與VE相繼上漲。高昂的環(huán)保成本下，已停產(chǎn)的中小產(chǎn)能復(fù)產(chǎn)的可能性很小，原料藥供給緊張的局面將持續(xù)相當(dāng)長的時間，價格上漲有望持續(xù)。 中國醫(yī)藥保健品進(jìn)出口商會的數(shù)據(jù)顯示，在出口方面，前3季度西藥原料出口維持去年以來的量增價減的態(tài)勢，出口量同比增長14.25%，達(dá)620.57萬噸;出口均價卻同比下跌了13.73%，拖累出口額同比微跌1.44%，為191.73億美元。 在細(xì)分品類上，大環(huán)內(nèi)酯類、氨基酸類、維生素類、呼吸系統(tǒng)用藥等幾種大宗原料藥出口保持了較快的增長。其中，僅有大環(huán)內(nèi)酯類、維生素類兩個品種出口均價保持穩(wěn)定，其余的大宗品類出口價格不斷下滑。在主要出口品種中，VE及其衍生物、泛酸及其衍生物、紅霉素及其衍生物及鹽、VB1及其衍生物出口額均有顯著的增長，且量價齊升;而四環(huán)素衍生物及其鹽、阿莫西林三水酸、6-APA、對乙酰氨基酚等品種出口額則同比下跌超過10%。 總體來看，我國目前一些原料藥產(chǎn)品在國際市場上具有優(yōu)勢。藥素網(wǎng)指出，如大宗產(chǎn)品，抗生素/抗菌素類，我國生產(chǎn)的品種類別齊全;青霉素、四環(huán)素、氯霉素等產(chǎn)品具有比較優(yōu)勢;我國是全球最大的維生素類產(chǎn)品的生產(chǎn)與出口國，其中優(yōu)勢最大的是VC;僅次于VC的第二大原料藥為解熱鎮(zhèn)痛類;因價格比國際平均價低30%～40%，檸檬酸、地塞米松類在國際市場上能夠占有一定的市場份額。 就長期來看，在2015-2020年的預(yù)測期內(nèi)，全球原料藥市場有望以6.6%的復(fù)合年增長率增長，于2020年年底達(dá)到1860億美元的收益。而北美仍將是最大的市場，在預(yù)測期內(nèi)的收益同樣以6.6%的復(fù)合年增長率增長。 誰是旗艦產(chǎn)品中的王中王? ● 2016年原料藥領(lǐng)域最火爆的品種要屬維生素系列產(chǎn)品 ● 受環(huán)保影響，抗生素/抗菌素類短期內(nèi)表現(xiàn)出少有的好勢頭 ● 肝素原料藥價格上漲，但未來價格是否將長期持續(xù)上漲難以預(yù)判 維生素：持續(xù)高位 以維生素為主營業(yè)務(wù)的上市公司今年前三季度的利潤均有大幅提升 今年維生素行情火爆亮眼，大部分維生素品種價格維持在高位。 受環(huán)保影響，石藥集團(tuán)宣布停產(chǎn)導(dǎo)致短期內(nèi)VC供給減少，價格迅速提升，由30元/kg上漲至50元/kg。漲價主要是由于成本上漲以及環(huán)保整治，但漲價的長期可持續(xù)性仍待觀察。健康網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，VC出口價格在4美元/kg，小廠飼料級價格稍低。 VA、VE等維生素品種自今年年初開始就不斷走強(qiáng)，其中VA價格由不到100元/kg，8月已漲至360元/kg，已突破350元/kg的歷史峰值。據(jù)天風(fēng)醫(yī)藥數(shù)據(jù)， VA價格經(jīng)過短期震蕩目前穩(wěn)定在290元/kg，VE價格略有下跌目前為79元/kg�？紤]到經(jīng)銷商年底備貨等因素，預(yù)計(jì)VA、VE價格的下行的可能性不大，VE仍有一定的上行空間。 維生素類大部分產(chǎn)品維持價格高位，有專業(yè)人士分析認(rèn)為主要有以下原因：一方面，VB2、泛酸鈣等品種過去經(jīng)歷過產(chǎn)能過剩，低價競爭，部分企業(yè)選擇退出，形成全行業(yè)產(chǎn)能縮減，價格開始回升;另一方面，去年以來，飼料添加劑市場需求和價格均有上漲。從維生素類主營業(yè)務(wù)上市公司今年前三季度的業(yè)績情況來看，公司利潤均大幅提升，說明維生素產(chǎn)品漲價帶來的利潤非�？捎^，如廣濟(jì)藥業(yè)今年實(shí)現(xiàn)了扭虧為盈。 另記者注意到，中國產(chǎn)業(yè)調(diào)研網(wǎng)發(fā)布的《2016年中國維生素行業(yè)發(fā)展調(diào)研與市場前景分析報(bào)告》認(rèn)為，2014年以來，中國維生素產(chǎn)業(yè)外部環(huán)境的劇烈變化對市場的影響不僅僅是供應(yīng)量和價格的大幅波動，且更重要的是影響到企業(yè)的生存與未來發(fā)展。環(huán)保要求越來越嚴(yán)格，對維生素及上游原料的生產(chǎn)影響不容忽視;資本市場整合的力量、營銷網(wǎng)絡(luò)的重新組織包括技術(shù)創(chuàng)新也在推動維生素產(chǎn)業(yè)向著新的方向發(fā)展。 目前，我國維生素企業(yè)已在多個維生素細(xì)分市場上取得了生產(chǎn)技術(shù)優(yōu)勢和國際競爭優(yōu)勢，基本上幾家企業(yè)的單項(xiàng)維生素品種就占據(jù)全球的大部分市場份額，產(chǎn)業(yè)集中度非常高。而隨著生活水平的提高，公民自身的保健意識不斷增強(qiáng)，我國維生素保健品市場正快速形成，市場潛力十分廣闊。預(yù)計(jì)2016-2022年，我國維生素行業(yè)總體將保持快速增長態(tài)勢。 不過亦有專家提醒維生素生產(chǎn)企業(yè)，葉酸、VE、生物素等高價行情可能即將成為過去，維生素行業(yè)整體產(chǎn)能過剩的潛在風(fēng)險(xiǎn)或已出現(xiàn)。相關(guān)企業(yè)在產(chǎn)業(yè)布局前應(yīng)注意市場調(diào)研，謀定而后動。 抗菌素：環(huán)保承壓 廠家利潤空間小，短期將導(dǎo)致供給收縮，長期看產(chǎn)品價格有望走出低谷 天風(fēng)醫(yī)藥數(shù)據(jù)顯示，目前三類重要的抗生素中間體——6-APA、7-ACA和7-ADCA價格分別為145元/kg、345元/kg和290元/kg，處于歷史價格的底部區(qū)間。廠家的利潤空間小，短期會導(dǎo)致供給收縮。綜合各方面因素，長期來看抗生素有望逐步走出價格的底部區(qū)間。 據(jù)健康網(wǎng)此前的統(tǒng)計(jì)結(jié)果，今年年初，青霉素原料藥產(chǎn)品低位運(yùn)行，市場需求無起色，青霉素工業(yè)鹽主要廠家報(bào)價在55元/BOU左右;6-APA價格155～160元左右。頭孢類7-ACA系列產(chǎn)品價格平穩(wěn)，7-ACA廠家報(bào)價420元左右，7-ADCA價格在305～310元;紅霉素廠家報(bào)價平穩(wěn)，硫氰酸紅霉素價穩(wěn)在330～340元左右。 2016年11月18日，石家莊市大氣和水污染防治指揮辦公室下發(fā)《石家莊市大氣污染防治調(diào)度令》。按照要求，相關(guān)制藥企業(yè)全部停產(chǎn)，未經(jīng)市政府批準(zhǔn)不得復(fù)工生產(chǎn)。受此影響，抗生素中間體和原料藥主要是7-ACA、阿莫西林原料藥、6-APA、青霉素工業(yè)鹽的價格短期內(nèi)略微上漲。 | ||
