| 發(fā)布日期： 2012-05-22 | 小 | 中 | 大 | 【關閉窗口】 |
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專注藥用真菌，國家中藥保護品種 公司是一家致力于藥用真菌開發(fā)的民營企業(yè)，主要包括烏靈菌粉、烏靈膠囊、靈蓮花顆粒、仙桃草片等中藥產(chǎn)品。烏靈菌粉及烏靈膠囊為其主要收入及利潤來源，屬于國家一類新藥，國家中藥保護品種，醫(yī)保乙類，目前已經(jīng)進入浙江省及上海市兩地基藥目錄。 烏靈膠囊：神經(jīng)系統(tǒng)最大的口服類中成藥，潛力無限 烏靈參主治“補腎健腦，養(yǎng)心安神”，可在中輕度心理障礙，抑郁，失眠，神經(jīng)衰弱等病癥中使用。據(jù)米內(nèi)網(wǎng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，在醫(yī)院終端市場中，烏靈膠囊為神經(jīng)系統(tǒng)類最大的口服類中成藥，2010年市場份額提升1.72個百分點，增長最快。從臨床用安神補腦類產(chǎn)品分析，烏靈膠囊目前市場占有率為19%，占比最大，適用人群較多，未來加上抗抑郁類中成藥市場，烏靈膠囊快速成長可期。 新產(chǎn)品進一步拓寬產(chǎn)品線 公司上市產(chǎn)品還包括主治更年期綜合癥的靈蓮花顆粒、主治跌打損傷的仙桃草片等，主治良性前列腺增生的靈澤片也處于新藥審批中。靈蓮花顆粒在2009年獲得新藥批文，目前正在積極市場開發(fā)中。2010年婦女更年期中成藥同比增長44%，隨著公司市場推廣力度進一步加大，靈蓮花顆粒有望成為新的利潤增長點。 盈利預測及投資評級 我們預計2011及2012年公司凈利潤同比增長30%及40%，實現(xiàn)EPS0.68、0.95元，對應市盈率為33倍、23倍，考慮到公司未來加大銷售，產(chǎn)能釋放以及產(chǎn)品可能提價等因素，業(yè)績有可能超預期，首次給予買入評級。 風險提示： 1、銷售推廣不達預期；2、招投標時間延長。 | ||
